Recientemente dos importantes “bolsas” de criptomonedas, Coinbase y Binance, la más grande en los Estados Unidos y del mundo respectivamente, han enfrentado problemas legales en dicho país. A continuación describiremos los procedimientos legales que enfrenta cada empresa y examinaremos las similitudes y diferencias entre ambos casos.
Existen varias similitudes entre las investigaciones actuales sobre Binance y Coinbase. Ambas compañías son acusadas de operar como “bolsas”, corredores de valores y cámaras de compensación sin contar con el registro necesario para ello. También se les acusa a ambas de ofrecer y vender valores no registrados, incluyendo operaciones con valores prendados (“staking”) no autorizadas, además de incumplir con la adecuada protección de los fondos de los clientes.
En respuesta a dichos alegatos, los clientes de Binance han retirado US$1.9 “billions” de esta plataforma en los últimos siete días. Por su parte, Coinbase respondió que la Securities and Exchange Comission de los Estados Unidos (SEC) aprobó tácitamente su modelo de negocio al autorizar la oferta pública inicial de sus acciones.
Diferencias
A pesar de las similitudes, también hay algunas diferencias clave entre las dos investigaciones. Una de las diferencias más significativas es el alcance de éstas. La investigación de la SEC sobre Binance es mucho más amplia que aquella en torno a Coinbase.
La SEC alega que Binance se involucró en una amplia gama de conductas ilícitas, incluyendo operaciones de lavado de dinero, “wash trading” (es decir, la creación de volúmenes artificiales de operación de criptomonedas mediante la manipulación de compras y ventas), mezcla ilegal de fondos propios con los de sus clientes y la divulgación de información falsa a los inversionistas.
En contraste, la investigación de la SEC sobre Coinbase se centra en problemas relacionados con su operación como una “bolsa” de valores no registrada. Otra diferencia clave entre las dos investigaciones es el nivel de cooperación que las compañías han mostrado con la SEC, Binance ha sido poco cooperativa, negándose a proporcionar documentos e información a dicha agencia y Coinbase ha cooperado mucho con las autoridades.
Implicaciones para la industria de las criptomonedas
Las investigaciones actuales sobre Binance y Coinbase tienen implicaciones importantes para la industria de las criptomonedas pues demuestran que la SEC está examinando muy de cerca a estos activos y está dispuesta a actuar duramente en contra de quienes violen las leyes estadounidenses que rigen las operaciones con valores.
Esto podría llevar a un mayor escrutinio de otras compañías involucradas en la operación de criptomonedas y podría dificultarles su operación los Estados Unidos. Las investigaciones también podrían inhibir la innovación en la industria de las criptomonedas.
Es posible que los jugadores en esta industria sean menos propensos a desarrollar nuevos productos y servicios si están preocupados por ser demandados por la SEC. Ello podría frenar el crecimiento de la industria de las cryptomonedas y dificultar que quienes ahí participen compitan con las instituciones financieras tradicionales.
Además de las similitudes y diferencias referidas anteriormente, también vale la pena señalar que las investigaciones de la SEC sobre Binance y Coinbase aún están en curso y ambas empresas han declarado que se defenderán vigorosamente. Es posible que esas investigaciones resulten en acciones adicionales, como multas u otras sanciones.
También es posible que las investigaciones tengan como consecuencia la emisión de nuevas regulaciones que rijan la industria de las criptomonedas: Coinbase ya ha demandado a la SEC con el propósito de forzarla a emitir reglamentaciones claras respecto a esta industria, aunque no tuvo éxito en ello.
La industria crypto está aún en sus etapas tempranas de desarrollo. A medida que crezca, es probable que la SEC la siga examinando de cerca y emprenda mayor cantidad de acciones que pretendan sancionar a quienes violen las leyes estadounidenses de valores. Esto podría llevar a una mayor regulación de la industria de las criptomonedas, con el consecuente impacto sobre esta industria.
Precio de Bitcoin de hoy
Puede ver el precio de hoy de Bitcoin aquí, así como también el precio de hoy de Ethereum y de las principales criptomonedas. Las acusaciones de la SEC en contra de Binance son muy serias; recomiendo lea el comunicado de prensa que al respecto emitió esta autoridad la semana pasada.
Por: Emilio Carrillo, abogado especializado en temas de financiamiento, tecnología y M&A. Twitter: @ecarrillop; página web: www.bcarrillog.com. Las opiniones expresadas son personales del autor y no constituyen recomendaciones de inversión; las inversiones en tecnologías novedosas son de muy alto riesgo y cabe la posibilidad de que todos los recursos destinados a ellas podrían perderse.